نوسانات قیمت در بازار طلا و آتی
قیمت هر اونس طلا برای تحویل فوری در معاملات جاری با ۰.۲ درصد کاهش، به ۴۲۷۰ دلار و ۸۳ سنت رسید. این فلز گرانبها از ابتدای هفته جاری تاکنون بیش از ۲ درصد از ارزش خود کاسته است. در مقابل، بازار معاملات آتی آمریکا برای تحویل در ماه دسامبر، رشد اندکی را تجربه کرد و قیمت هر اونس در این بازار با ۰.۲ درصد افزایش به ۴۳۰۵ دلار و ۱۰ سنت رسید.
تاثیر تقویت دلار و اوراق خزانه
دلار آمریکا در مسیر ثبت رشد هفتگی قرار دارد. از آنجایی که طلا بر اساس ارز آمریکا قیمت‌گذاری می‌شود، تقویت دلار باعث می‌شود این دارایی برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر شود. هم‌زمان، بازده اوراق خزانه آمریکا نیز روند صعودی خود را حفظ کرده است.
کلوین وانگ، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت OANDA، معتقد است تمرکز بازار به‌طور کامل روی وضعیت نرخ بهره است. او می‌گوید وقتی بازارها احتمال اتخاذ سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه‌تر از سوی فدرال رزرو را در قیمت‌ها لحاظ می‌کنند، نتیجه آن تقویت دلار و فشار نزولی بر قیمت طلا خواهد بود.
سیاست‌های فدرال رزرو و چشم‌انداز ماه اکتبر
اظهارات دو مقام ارشد فدرال رزرو، انتظارات درباره تداوم نرخ‌های بهره بالا را تقویت کرد. این هشدارها درست پس از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در هفته گذشته مطرح شد. آنا پالسون، رئیس بانک فدرال رزرو فیلادلفیا، بازگرداندن تورم به نرخ ۲ درصد را اولویت اصلی دانست و حمایت خود را از سیاست‌هایی اعلام کرد که به این هدف برساند، هرچند خطرات بازار کار را نیز مدنظر دارد.
جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک نیز به احتمال اتخاذ سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه‌تر اشاره کرد.، ابزار دیده‌بان فدرال شرکت CME نشان می‌دهد معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را ۶۹ درصد پیش‌بینی می‌کنند.
چرا نرخ بهره بالا برای طلا تهدید است؟
طلا معمولاً به عنوان پوششی در برابر تورم شناخته می‌شود، اما در محیط‌های اقتصادی با نرخ بهره بالا، جایگاه خود را تغییر می‌دهد:
- طلا دارایی بدون بازده (Non-yielding asset) است و در برابر اوراق قرضه با سود بالا، جذابیتش کم می‌شود.
- افزایش نرخ بهره منجر به تقویت دلار می‌شود که قیمت طلا را برای خریداران غیرآمریکایی افزایش می‌دهد.
- سرمایه‌گذاران در شرایط نرخ بهره صعودی، ترجیح می‌دهند دارایی‌های خود را به ابزارهایی منتقل کنند که سود قطعی پرداخت می‌کنند.