تضاد شاخصها و خروج سنگین پول حقیقی
معاملات اخیر نشان داد که فضای بازار نسبت به روزهای صعودی گذشته محتاطتر شده است. افزایش تنشهای سیاسی میان ایران و آمریکا فشار فروش را تشدید کرد و در نهایت شاخص هموزن را ۰.۳۴ درصد پایین کشید. در مقابل، عملکرد نمادهای بزرگ بازار را حمایت کرد و شاخص کل را با ۰.۴۹ درصد رشد به contours مثبت رساند.
خروج ۲۰۷۴ میلیارد تومان پول حقیقی از سهام، تایید میکند که بخشی از معاملهگران ترجیح دادهاند پس از رشدهای اخیر، سود خود را شناسایی کنند. این حجم از خروج سرمایه احتمالاً در ساعات ابتدایی معاملات فردا نیز ادامه مییابد و فروشندگان تلاش میکنند با افزایش فشار، شاخصها را به محدوده منفی بکشانند.
تحلیل اصلاح بازار؛ کوتاه یا بلندمدت؟
رشد سریع قیمتها در مدت کوتاه، معمولاً با دورهای از استراحت و افزایش عرضه همراه است. بنابراین، احتمال فشار فروش در روز سهشنبه دور از انتظار نیست. اما نکته کلیدی اینجاست که اصلاح احتمالی فردا لزوماً به معنای تغییر روند کلی بازار نیست.
در هفتههای گذشته، هر بار که فشار فروش افزایش یافت، خریداران سریعاً وارد میدان شدند و مانع از تداوم ریزشها شدند. با این حال، این بار تفاوت مهمی وجود دارد:
- شاخصها پس از یک دوره رشد قدرتمند، اکنون در سطوح قیمتی بالاتری قرار دارند.
- احتمال اینکه بازار برای مدتی بیشتر از یک روز در فاز استراحت بماند، افزایش یافته است.
- قدرت تقاضا همچنان متغیر اصلی است که میتواند سناریوی افت را تغییر دهد.
در مجموع، بازار در نقطهای حساس قرار دارد که هر دو سناریوی اصلاح کوتاه یا تثبیت قیمتها محتمل است، اما غلبه فروشندگان در ابتدای معاملات فردا پیشبینی میشود.