بر اساس دادههای صرافی دریبیت (Deribit)، قرارداد اختیار فروش بیت کوین با قیمت اعمال ۶۰٬۰۰۰ دلار، اکنون بیشترین ارزش اسمی قراردادهای باز را در میان آپشنهای این ارز دیجیتال به خود اختصاص داده است. ارزش اسمی این قراردادهای باز به ۱.۱۷ میلیارد دلار رسیده است.
معاملهگران معمولاً با خرید قرارداد اختیار فروش، خود را در برابر کاهش قیمت دارایی پوشش میدهند. بنابراین، افزایش تقاضا برای این نوع قرارداد میتواند نشانهای از نگرانی بازار نسبت به احتمال افت قیمت بیت کوین در ماه آگوست باشد.
تغییر اولویت معاملهگران آپشن
پیش از این، قراردادهای اختیار خرید با قیمتهای اعمال ۷۰٬۰۰۰ و ۷۲٬۰۰۰ دلار محبوبترین موقعیتهای بازار بودند و ارزش اسمی قراردادهای باز هرکدام به حدود ۲.۵ میلیارد دلار میرسید. این موقعیتها در آستانه نشست فدرال رزرو و با انتظار جهش قیمت بیت کوین پس از اعلام تصمیم نرخ بهره ایجاد شده بودند.
با این حال، بیت کوین نتوانست تا محدوده ۷۲٬۰۰۰ دلار صعود کند. این موضوع احتمالاً باعث شد بخش بزرگی از این موقعیتهای صعودی همزمان با سررسید روز جمعه بسته شوند. سررسیدی که شامل حدود ۱۰ میلیارد دلار قرارداد آپشن بیت کوین و اتریوم بود. پس از آن، ارزش قراردادهای باز اختیار خرید ۷۰٬۰۰۰ دلاری به ۹۴۳ میلیون دلار و قرارداد ۷۲٬۰۰۰ دلاری به ۸۸۸ میلیون دلار کاهش یافت.
سابقه ضعیف بیت کوین در ماه آگوست
دادههای تاریخی نیز احتیاط معاملهگران را تقویت کردهاند. از سال ۲۰۱۳ تاکنون، میانه بازدهی بیت کوین در ماه جولای مثبت ۸.۶۱ درصد بوده است. بیت کوین در جولای امسال نیز حدود ۸.۹ درصد رشد کرده و عملکردی مطابق الگوی تاریخی خود داشته است.
با این حال، جولایهای مثبت معمولاً با عملکرد ضعیفتر بیت کوین در ماه آگوست همراه شدهاند. میانه بازدهی این ارز دیجیتال در ماه آگوست منفی ۷.۵۱ درصد بوده است. این آمار، در کنار افزایش تقاضا برای اختیار فروش ۶۰٬۰۰۰ دلاری، از محتاطتر شدن فضای بازار حکایت دارد.
البته افزایش قراردادهای اختیار فروش لزوماً به این معنا نیست که معاملهگران سقوط قطعی بیت کوین را پیشبینی میکنند، بلکه میتواند نشاندهنده تمایل به پوشش ریسک در برابر نوسانات احتمالی باشد.